分析师角:在JSW能源上“添加”,并经修订的公允价值为RS75

JSW Energy 3QFY20的收益受到Vijaynagar的一代发电20%的影响,即使作为其他子公司的表现仍然是当前的绩效,也有15%的Y-O-y下降。管理层突出显示了从Id-Bharath获取700 MW电力项目的程序延误,现在可能会在2HFY21完成。维持“加入”评级,修订的FV为75卢比/股票(从80卢比/分享)。

JSW Energy的EBITDA下降了14%Y-O-y至6.4卢比(KIE:1卢比的7亿卢比)在3QFY20中,由于燃油成本的高于估计增加至2.91美元/千瓦时(-11%同比,+ 12%Qoq)以及净一代的下降至4.6公共汽车(-11%)到期降低短期销售。