Embassy Office Parks REIT的首次公开募股是印度房地产投资信托（REIT）首次进行的首次公开募股，已于3月18日开始认购。
发行将在3月20日结束之后，这些股票将在4月的第一周在国家证券交易所和BSE上市。
负责此问题的主要负责人是Axis Capital，瑞士信贷证券（印度），德意志股票印度，高盛（印度）证券，汇丰证券和资本市场（印度），IIFL Holdings，JM Financial和Nomura Financial Advisory＆Securities。 （印度）。
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使馆房地产投资信托于2017年3月30日在班加罗尔根据印度《信托法》的规定定为不可撤销的信托，并于2017年8月3日在SEBI注册为房地产投资信托。截至本报价文件发布之日，大使馆赞助商和黑石赞助商均为大使馆房地产投资信托基金的赞助商。
大使馆办公室公园管理服务列兵。 Ltd（EOPMSPL）已被任命为使馆房地产投资信托基金的经理。EOPMSPL由大使馆赞助商和组成黑石赞助商集团的某些实体持有。Axis Trustee Services Limited已被任命为使馆房地产投资信托的受托人。
根据成立交易，（i）建议通过资产SPV持有投资组合资产； （ii）根据房地产投资信托基金的规定，建议通过控股公司持有证券投资。
下图说明了大使馆房地产投资信托基金，受托人，管理人和单位持有人（包括发起人）之间的关系在上市日期。
截至2018年12月31日，Embassy REIT投资组合包括七个一流的办公园区和四个主要的城市中心办公大楼，总面积3270万平方英尺（msf），分布在孟买，班加罗尔，浦那和诺伊达，具有战略便利，其中包括两个已完工的两家在建酒店，共有1,096个钥匙，美食广场，员工交通和育儿设施。
截至2018年12月31日，来自160多个大帐篷承租方的总租金中约80.9％与领先的跨国公司签约，约43.4％与《财富》 500强公司（如JP Morgan，IBM和Microsoft）签约。
截至2018年12月31日，该公司已承诺的入住率达到95％，并且在最近三个会计年度结束时将入住率保持在93.4％以上。
根据估值师的数据，截至2018年12月31日，其投资组合的市场价值为31,480千万卢比。
什么是房地产投资信托
房地产投资信托基金是拥有和经营出租房地产资产的投资工具。它允许个人投资者使用此平台进行投资并获得收入。
印度证券交易委员会（SEBI）已于2014年通知房地产投资信托基金（REIT）的法规，允许建立和上市此类信托基金，这些信托基金在某些先进市场中很受欢迎。
房地产投资信托是投资于创收性房地产并通过股息将其收益的至少90％分配给单位持有人的上市实体。在SEBI注册后，REIT的单位必须在交易所强制性上市，并像证券一样进行交易。
通过房地产投资信托基金列出的房地产通常是可以产生稳定且可观的租金收入的商业资产。甚至政府管理的建筑物也可以置于房地产投资信托基金之下。
REITs为拥有20亿卢比资本的投资者提供了投资商业房地产市场的机会。像上市股票一样，小投资者可以从一级市场和二级市场购买房地产投资信托基金的单位。
关于IPO
Embassy Office Parks REIT IPO的价格区间固定为每股299-300卢比。
通过书本制作过程发行的12.91亿单位发行量，在发行后的基础上，将至少占已发行和已付发行单位的10％。
最低出价大小为800个单位，之后为400个单位的倍数。
它说，不包括战略投资者部分在内的不超过发行总额的75％，可以按比例分配给机构投资者。但是，公司可以选择分配最多60％的机构投资者部分来锚定投资者。对于非机构投资者，这一比例不少于25％。
该发行包括向战略投资者分配价值876.26千万卢比的2.92千万单位和净发行额3,873.73千万卢比。
战略投资者包括美国基金保险系列-新世界基金，美国基金保险系列-全球小资本化基金，资本集团新世界基金（LUX），新世界基金公司和Smallcap世界基金公司。
发行规模
使馆房地产投资信托基金计划通过发行该债券筹集475亿卢比，其中已经从主要投资者那里募集了174亿卢比。
主力投资者包括王牌投资者Radhakishan Damani；摩根士丹利，富达基金，德意志国际银行，国家威斯敏斯特银行，花旗集团，富国银行，日本信托服务银行等外国投资者。
发行对象
所得款项将用于：i）部分或全部偿还银行/金融机构债务（3,710千万卢比），ii）支付使馆一号开发商私人有限公司目前持有的使馆一号资产的购置款（46亿卢比） ，以及iii）用于一般目的。
在利用IPO收益后，其总债务预计将最初少于市场价值的15％。
竞争优势
该公司认为，其作为印度优质办公物业的领先所有者和开发商的地位是建立在以下竞争基础上的优点：
a>位于印度的全球企业领先服务中心b>拥有优质基础设施的一流办公物业c>高度依赖于多元化，高质量，“粘性”跨国租户的业务>具有嵌入式增长的简单业务e>战略性地位于市场准入门槛高的顶级市场f>经验丰富的管理团队g>具有全球专业知识和本地知识的知名赞助商
业务与增长策略
公司的目标是通过增加分配和每单位净资产值来最大化单位持有人的总回报。为实现该目标而打算执行的运营和投资策略包括：
a>充分利用投资组合的内在有机增长和新的发展机会b>资产负债表良好的有纪律的收购策略c>主动资产管理以创造价值
税收优惠
a>房地产投资信托将以分红和利息的形式从特殊目的实体获得收入。REIT从SPV收到或应收的这种利息收入应在REIT手中免税。
b>由控股公司/特殊目的公司宣布，分配或支付的REIT从其当期收入中分配给REIT的股息（中期或其他方式）应免除股息分配税。
金融
以上两个图像的来源：Sharekhan
风险性
以下是Sharekhan强调的一些风险，在进行发行前需要考虑的风险：
Embassy Office Parks REIT预计将借入400亿卢比，以偿还资产SPV的部分现有债务，以偿还现有贷款，延期偿还债务以及为单位上市后某些项目的建设提供资金。此融资条款可能会限制向单位持有人进行分派的能力。
REIT法规对它进行的投资施加了限制，并要求它遵守某些投资条件，这可能会限制其获取和/或处置资产或探索新机会的能力。
其业务取决于印度经济和印度市场的金融稳定，印度经济或印度金融市场的任何放缓都可能对其业务产生重大不利影响。
截至2018年12月31日，排名前10位的租户的总租金占42.31％，而技术行业的租户占49.4％。任何影响这些的条件实体，技术部门或园区可能对其业务，运营收入和财务状况产生不利影响。
