Anand Rathi关于持久性系统的研究报告
永久性的第二季度修订版。为1.182亿美元（环比下降4.3％，同比持平）。其服务业务（同比增长74％）环比下降2.2％，同比增长0.7％，这得益于销量环比增长0.8％和实现量下降3％（离岸业务量上升）。主要问题是数字收入（季度收入Q1 -6％，季度Q2 -1.7％Q / q），该公司预计将恢复H2的增长（交易渠道：增长25％，需要保持赢率）。EBITDA利润率为17.2％，同比增长198bps，导致19财年第二季度的EBITDA为14.36亿美元（2016财年第三季度：1,110m，IoT之前的版本）。我们将FY19e / FY20e削减4.4％/ 7.5％，并引入FY21e。
外表
我们维持买入评级，新目标为820美元（15倍FY21e市盈率和18倍FY20e市盈率）。
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