可口可乐Amatil Ltd（ASX：CCL）是一家非常强大的企业，拥有令人难以置信的强大和知名的饮料特许经营权，拥有一些世界上最知名的品牌。该公司还拥有新兴的，兴旺的酒类和咖啡业务，在最近几年中，其收入每年增长30％。可口可乐一直在寻求新的增长途径，现在拥有比以往更大的投资组合。
该公司还拥有几乎无与伦比的基础设施和市场准入，使其具有非常持久的竞争优势。自由现金流已增至近5亿美元，同时公司减少了债务负担，并实现了近20％的资本使用回报率。由于该公司旨在夺取印尼等国家的市场份额，因此在海外也进行了大量投资。可口可乐的管理层对股东非常透明，公司的目标是中位数增长水平，同时将大量资本返还给股东。
随着核心软饮料业务的软化，可口可乐显然已采取多元化战略。该公司现在出售的饮料种类比以前更广泛，包括水，能量饮料，果汁，运动饮料和酸奶。该公司一直奉行这一战略，既要满足消费者日益广泛的口味，又要弥补其在核心软饮料市场中面临的下滑，因为消费者对这些饮料的需求已大大减少，因此该公司一直在采取这种策略变得更加注重健康。该公司致力于不断监控其产品组合的表现，并向消费者提供适合其口味的饮料。
然而，市场状况对该公司仍然充满挑战，尽管可口可乐正试图转变其产品组合以使其更健康，但对其核心产品的需求仍然疲软。由于他们的核心饮料占公司销售额的很大一部分，因此，在未来几年中，利润最有可能保持不变，而股息可能只会略有增加。可口可乐的估值目前尚可，并且似乎没有理由怀疑管理层提供的预测存在重大差异。
可口可乐的资产负债表稳健，债务可控，现金和应收账款可抵销大量借贷。该公司采取了保守的方法来管理其货币风险，并购买了衍生工具来管理其风险。这进一步增加了其盈利能力的可预测性；如果某种程度上限制了上涨的潜力，那么澳元应该会贬值。
愚蠢的外卖：
可口可乐Amatil显然是一家伟大的公司。但是，基于估值，我建议仅持有股票或寻找更具吸引力的投资。
