分析师角:在HDFC银行上维持“购买”,PT为Rs1,500

HDFC银行报告的核心PPOP增长19%Y-O-Y,而提高规定导致PBT生长为16%Y-y。税率较低的税率援助33%Y-y的帕特。虽然操作性能稳定,但稳定的边距,强大的费用增长和改善C / I比率,滑动升高。我们对银行创造了某些具体规定,我们对强大的其他收入和更高的规定进行了微调。保持“购买”,Pt为1,500(3.7倍Sep'21e ABV)。

NII将13%的Y-O-Y增长至34,170亿卢比,利润率稳定在4.2%。核心费收入增长了24%的Y-O-Y至4,530亿卢比,驾驶总收入的19%Y-O-y增长。