分析师角落/升级Cadila到'买',修订的目标价格Rs282

我们升级Cadila Healthcare(Cadila)从股票价格最近修正后的有吸引力估值(14.1xfy21e)。我们相信20%的跌幅已经完全换成了Moraiya设施的熊案情绪(警告信),并预计2012财年收益下降。

由于预计来自Moraiya的零批准,大型产品(通用Lialda和Androgel)的零批准,我们估计了0.9%的EPS下降。该公司预计美国(2012财年第35款)的强劲推出势头继续,这将有助于维持美国销售的高层(I-SEC:4%的下降),而印度业务增长可能与该行业一致。