jain灌溉系统库存评分:Edelweiss说在Par下的性能

jain灌溉(JISL)Q2FY18收入达到160亿卢比跃升10%Y-O-Y,但估计下降5%。在分部前面,虽然高科技AGRI在美国收购时增长了18%的Y-O-Y至81亿卢比,但由于零售部门下降,独立运营仅升至5%Y-O-y。农业加工频置为国内绩效强劲,但国际业务表现不佳。JISL的净债务率达到〜卢比23亿元,达到43.4卢比,其中包括32亿卢比与美国收购有关。尽管差不多,但管理层仍然保持了2010财年的指导。然而,鉴于H2FY18的陡峭增长期望,我们修改了2010财年/ 19E eps 16/6%。我们将在15x FY19E EPS上重视JISL,产生Rs 129的Rs 129的RP(早期Rs 137)。保持购买。

Q2FY18:关键亮点